华鑫证券 评级 华鑫证券:给予好想你买入评级

2024-03-13 20:35:00 来源 : haohaofanwen.com 投稿人 : admin

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华鑫证券 评级

华鑫证券有限责任公司近期对好想你进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告:净利润大幅减亏,双曲线战略收效良好》,本报告对好想你给出买入评级,当前股价为6.26元。

好想你(002582)

事件

2024年1日30日,好想你发布2023年业绩预告。

投资要点

营收增长亮眼,净利润大幅减亏

根据公告,预计公司2023年营收17.77亿元,同增27%,主要系公司从战略升级/大单品打造/渠道拓展等方面开启业务突破,各渠道取得稳定增长。归母净利润亏损0.50-0.30亿元,同比减亏;扣非归母净利润亏损0.60-0.40亿元,同比减亏,由于营收快速增长,摊平固定资产折旧摊销费用,叠加公司费用率下降,因此净利润实现大幅减亏,但公司毛利不足以覆盖期间费用,导致公司2023年继续亏损。其中2023Q4公司预计营收6.86亿元,同增61%;归母净利润亏损0.09-盈利0.11亿元,同比减亏;扣非归母净利润亏损0.05-盈利0.15亿元,同比减亏。

双曲线战略收效良好,多渠道布局稳步推进

公司双曲线战略取得良好成效,第一曲线以礼品业务为主,升级皇帝御枣、开发贡枣等高品质产品,通过专卖/电商等优势渠道实现业绩稳健增长;第二曲线以大单品业务为主,重点打造大单品红小派,通过兴趣电商/线下商超/便利店/零食/流通等渠道实现业绩快速增长,2023年大单品红小派系列产品营收突破2亿元。公司通过双曲线协同发展,丰富产品品类的同时,聚焦核心大单品,加速渠道布局,实现线上引领、直播开路、线下扎根,各渠道均取得不错的增长。

盈利预测

我们看好公司产品和渠道双轮驱动,大单品持续引领增长。根据业绩预告及股本变化,我们调整2023-2025年EPS为-0.10/0.07/0.14元(前值分别为0.01/0.08/0.13元),当前股价对应PE分别为-70/97/46倍,维持“买入”投资评级。

风险提示

宏观经济下行风险、原材料上涨风险、新品增长不及预期等。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。


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