外汇风险概念(外汇风险的类型以及降低外汇风险的方法措施)

2023-03-07 10:19:00 来源 : haohaofanwen.com 投稿人 : admin

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外汇风险概念

一、外汇风险／汇率风险，是指因汇率波动给一国各类经济主体造成损失的可能性。企业的外汇风险主要有如下三种类型：

1. 交易风险，是指由于汇率波动而引起的应收资产和应付债务价值发生变化的风险（三种）。①进出口贸易，即期或远期付款时的汇率与签订合同时的汇率相比产生对进口方或出口方不利的变化；②信贷，发放信贷时的汇率和收回贷款时的汇率相比产生对借贷方不利的变化；③远期外汇合同，合同所约定的汇率和实际汇率相比产生对某一方不利的变化。比如美国公司和日本公司一个月前签订了一个按当时汇率计算的合同，一个月后日元相对于美元贬值，则日方需要花费更多的钱来履行合同。

2. 会计风险／折算风险，是指由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。账面上的，不会对现金流量造成直接影响。比如美国母公司合并日本子公司某一季度的财务报表时，发现这一季度日元相对于美元贬值，则在母公司账面数据上收益会减少。

3. 经济风险／经营风险，是由于汇率波动而引起的企业未来收益变化的一种潜在风险。直接关系企业海外的经营效果和投资收益，比如美国在日本的汽车产品，如果日元相对于美元贬值，则汽车定价也需要以货币贬值幅度降低才能符合日本客户购买能力。

二、降低外汇风险的方法措施

1. 管理汇率风险的根本方法——套期保值／对冲：是指针对一组资产面临的风险，利用国际金融市场上特定的金融工具构造相反的头寸，以消除资产的非系统风险如利率风险和汇率风险。这里主要是避免汇率的不利变动对短期现金流量的影响。包括多头套期保值和空头套期保值，前者是指预期外汇价格即将上涨，在卖出即期外汇的同时，利用金融工具，如期货，在期货市场上买进远期外汇；后者是指预期外汇价格即将下跌，在买入即期外汇的同时，利用金融工具，如期货，在期货市场上卖出远期外汇；具体金融工具如下：

（1）远期外汇合约交易。远期外汇合约是银行和客户之间就将来用一种货币兑换另外一种货币达成的协议，协议规定了汇率、交割日期和合同金额，是汇率波动时最常用的套期保值工具。

（2）外汇期货交易。外汇期货交易采用双方在交易所内通过公开叫价的方式，确定在将来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同，从而使得资产价值不受或者少受市场波动的影响。

（3）外汇期权交易，指买卖双方达成一项远期外汇买卖合同，买方在向卖方缴纳一定的保险费后，有权在到期日或之前，放弃合同或者要求卖方按商定的金额执行所签订的合同。包括看涨权（买方有权购买外汇）和看跌权（买方有权卖出外汇）。